欢迎进入BOB·体育(中国)官网公司网站!
网站首页
关于BOB·体育(中国)官网
BOB·体育(中国)官网动态
产品展示
厂房设备
成功案例
荣誉资质
联系我们

BOB体育官方入口万联证券-晶盛机电-300316-点评报告:收购应材丝印及晶片

发布时间:2021-11-25 20:09

  BOB综合体育官方入口1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。BOB体育官方入口

  2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、线. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循版权保护投诉指引处理该信息内容;

  发布公告,拟与应用材料香港增资成立合资公司科盛装备,注册资本1.5亿美元对应人民币,公司、应用材料香港分别占股65%、35%。【慧博投研资讯】同时,合资公司拟出资1.2亿美元收购应材香港、应材中国、应材西安持有的丝网印刷设备和晶片检测设备相关资产。(慧博投研资讯)投资要点:

  公司与应材香港成立合资公司,收购丝网印刷设备和晶片检测设备。本次增资由公司及应用材料香港向公司全资子公司科盛装备增资1.5亿美元,其中公司出资9,750万美元,持股65%,应材香港出资5,250万美元,持股35%。增资后科盛装备仍为公司控股子公司,公司合并报表范围未发生变化。增资后,科盛装备拟出资1.2亿美元收购应用材料香港公司旗下位于意大利的丝网印刷设备业务、位于新加坡的晶片检测设备业务以及上述业务在中国的资产。根据公告,标的资产21年一季度总资产8182.4万美元,净资产2147.9万美元,营业收入5408.2万美元,息税前利润(EBIT)981.9万美元。

  保障核心业务人才不流失,实现标的资产业务的平稳转移。根据公告,双方已就合资公司总经理人选达成一致,应用材料香港将派遣原丝网印刷设备和晶片检测设备业务CEO担任合资公司总经理。123名目标业务现有员工将加入公司或合资公司,应材香港承诺交割时核心员工留任率不低于70%,人员、合同、固定资产以及受认可负债同步转让,实现标的资产业务的平稳转移。

  打通晶体到组件全流程设备,逐步迈向光伏产业链平台型公司。公司光伏设备产业链包括晶体生长设备、智能化加工设备和叠瓦组件设备环节,且是国内长晶设备龙头,一季度在手订单104.5亿元,创历史新高。此次收购完成后,公司光伏设备产业链拓展到电池片设备环节,丝网印刷设备、晶圆检测设备产线的引入进一步丰富了公司光伏领域的产品线,公司实现从晶体到组件全流程工艺设备覆盖,进一步向光伏设备产业链平台型公司迈进。

  硅材料、碳化硅、蓝宝石三驾马车驱动,助力公司业务快速增长。根据公司半年度业绩预告,上半年公司实现归母净利润5.5亿元–6.4亿元,同比增长100%-130%。公司主要包括三大业务领域:1)硅材料领域,公司开发出了应用于光伏和集成电路领域两大产业的系列关键设备,包括全自动晶体生长设备(单晶生长炉、区熔硅单晶炉、多晶铸锭炉)、晶体加工设备(单晶硅滚磨机、截断机、开方机、金刚线切片机等)、晶片加工设备(晶片研磨机、减薄机、抛光机、外延设备、LPCVD设备等)、叠瓦组件设备等。在8-12英寸大硅片设备领域,8英寸半导体长晶设备及加工设备已实现批量销售,12英寸长晶设备、研磨和抛光设备已通过客户验证并实现销售,其他加工设备也陆续客户验证中。2)在碳化硅领域,主要有碳化硅长晶设备及外延设备。碳化硅外延设备已通过客户验证,同时在碳化硅晶体生长、切片、抛光环节规划建立测试线,以实现装备和工艺技术的领先。3)在蓝宝石领域,已经成功掌握国际领先的超大尺寸700kg级蓝宝石晶体生长技术,可提供满足LED照明衬底材料和窗口材料所需的蓝宝石晶锭和晶片蓝宝石材料。此外,公司还建立了以高纯石英坩埚、抛光液及半导体阀门、管件、磁流体、精密零部件为主的产品体系以配套半导体关键零部件、辅材耗材方面的需求。

  盈利预测与投资建议:我们预计公司2021、2022、2023年归母净利润分别为16.25亿元、22.55亿元、24.12亿元,市盈率53.33x、38.43x、35.92x(对应8月2日收盘价67.4元),维持公司的“买入”评级。

  万联证券-东江环保-002672-点评报告:积极布局贵金属回收,危废龙头未来可期-210924

  万联证券-瀚蓝环境-600323-点评报告:无废城市新风口,大固废龙头扬帆起航-210923

  万联证券-三峡能源-600905-点评报告:双控双限收紧,新能源巨头持续利好-210923

  万联证券-立中集团-300428-点评报告:再生铝业务高速增长,六氟磷酸锂东风将至-210908

  操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。

  您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。